瑞士信貸為何爆雷？

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對小百姓而言，印象中傳奇且守口如瓶的瑞士銀行，就是瑞銀UBS（資產1.15兆瑞士法郎）與瑞士信貸Credit Suisse（資產7250億瑞士法郎）。
好奇的是，為何沙烏地阿拉伯拒絕增資？理論上，2015年兩家銀行已經有過嚴厲管制了。

瑞士信貸為何爆雷？「金融業悲劇懶人包」　借1.6兆度難關「步上矽谷銀行後塵可能性曝光」    風傳媒 20230316

近日的國際金融圈相當風聲鶴唳，自前幾日矽谷銀行（SVB）宣布破產之後，瑞士信貸（Credit Suisse簡稱CS）也爆雷，而主要的導火線就是因為沙烏地阿拉伯銀行拒絕增資，以及瑞信坦言全年業績自2022起就接連虧損。《風傳媒》帶您一次性了解。

瑞士信貸的角色

瑞信是一間擁有全球財富管理、投資銀行、金融服務等業務公司，位於瑞士，在全球提供投資銀行、私人銀行、資產管理等服務的大型投資機構。然而在去年10月初，關於瑞信經營不善的消息就開始在市場蔓延，當時曾有澳洲記者David Taylor指出會有一間大型投行瀕臨破產，瑞士信貸就被認為是最有可能之一。

然而面對這一兩年受到疫情大環境影響，金融市場狀況不佳從內部問題到外部問題，瑞信作為非傳統商業銀行的大型投資機構，其中包含大一部分收入來自於投行業務（IPO）與發行不同結構性商品的業務，然這兩年中IPO狀態不佳，加上升息，瑞信被推上風口浪尖上的狀態。

瑞士信貸從傳言到實際上的狀態

就在大環境負面的情況下，許多人開始認為瑞信也無法倖免，從2021年開始的Archegos爆倉、Greensill破產，導致債務違約風險的信用違約交換（CDS）升至2009年新高，從而投資人也開始避免購買瑞信發行任何相關的金融產品，漸漸影響到經營狀況連鎖效應也就此展開。

瑞信在14日證實2022年業績淨虧將近80億美元，且在內部控制中發現重大弱點、美國區域性銀行接連倒閉的情緒性感染，讓瑞信成為第一家步入危機中的全球系統重要性銀行。

去年10月底瑞信第三季財報中，提到營收38.04億瑞士法郎，年減30%，淨虧損40.3億瑞士法郎，而去年同期時還獲利4.34億瑞士法郎。季報一出，更加證實市場對其倒閉的揣測，瑞信股價也因此大跌20%。

瑞士信貸的虧損止不住血

據悉，這已經不是第一次瑞信的財務虧損，去年連續4季的虧損，超越2008年金融危機以來的表現，加上第四季客戶外流，至少1110億瑞士法郎被贖回。

而瑞信所提到的內部問題，包括2021年面臨美國資產管理公司Archegos斷頭和英國金融服務公司Greensill破產。

瑞士信貸下場跟矽谷銀行一樣？

近期因為矽谷銀行破產，瑞信第一時間傳出爆雷消息，許多人擔心「瑞信恐怕成為下一個矽谷銀行」，凱基證券引述資料指出，儘管瑞信受到 Greensill、Archegos以及近期事件拖累，但瑞信的 CET1 （普通股一級資本比率）仍然高於監管要求許多，且 LCR（流動性覆蓋率） 在經歷客戶存款下降後，仍有144%水準，且瑞信資產負債表結構與SVB不同，成為SVB機率並不高。（相關報導：瑞信危機拖累股市重挫，現在可以逢低進場嗎？一張表看懂今年台股基金績效前10名｜更多文章）

瑞士信貸的求救

在爆發財務危機之後，瑞信股價崩跌，瑞士國家銀行出手相救，瑞信也提到將向瑞士國家銀行借貸500億瑞士法郎（約540億美元、約1.65兆台幣）更是提高流動性的關鍵行動。