借錢還送你錢？丹麥銀行推出全世界第一個負利率貸款 小隊長偷偷說 20190820

【Comment】

貸款與存款，都要負利率才成對。

不過，遇到BIS，就麻煩了。

只是，幾乎多數經濟學家都不討論，為何通膨可以，通縮不行？以及零利率，甚至府利率的實際社會運作。

借錢還送你錢？丹麥銀行推出全世界第一個負利率貸款    小隊長偷偷說 20190820

第一個負利率房貸

最近，丹麥日德蘭銀行(Jyske Bank)推出了全世界第一個負利率房屋貸款，向該銀行借貸房屋貸款的屋主將享有負 0.5%的利率。負利率貸款代表銀行在借錢給借貸人的同時，也在付借貸人錢，也就是說，借貸人需要償還的貸款金額會比他們實際上借貸的錢還要少。

低利率似乎成為趨勢

丹麥日德蘭銀行的負 0.5%利率房屋貸款為期 10年。另一方面，北歐銀行(Nordea)也在著手設計為期 20年的零利率貸款，以及為期 30年的 0.5%正利率貸款計畫。

銀行：對，你沒看錯

理解到負利率貸款對客戶而言有多奇特，日德蘭銀行官方網站的「常見問題」頁面充滿了如「這怎麼可能？」、「對，你沒看錯」之類的句子，向客戶說明負利率房貸的運作方式。

不是直接給你多的錢

丹麥日德蘭銀行表示，申請負利率房貸的借貸人仍需照常按月還款，但未償還房貸每月減少的金額將超過貸款人支付的金額。日德蘭銀行房地產經濟學家何伊夫(Mikkel Høegh)解釋：「我們不會直接把錢送到你手上，但你的債務每月所減少的金額將超過你所償還的金額。」

仍需酌收手續費

不過，日德蘭銀行的負利率貸款並不如條款所設計得那麼吸引人。事實上，負利率導致未償還貸款金額逐月減少，是不考慮手續費的情況下才有可能發生的事情。如果納入手續費的金額，借貸人最終仍需給付比借貸金額更大的還款。

日德蘭銀行估計，如果一名借貸人借了 25萬丹麥克朗(折台幣約 116萬7千元)，該借貸人最後仍須在十年後償還 26萬 9,127丹麥克朗(折台幣約 125萬6,280元)。

貨幣市場利率直直下跌

根據外媒分析，日德蘭銀行之所以有辦法推出負利率貸款，是因為包含丹麥、瑞典與瑞士等國家的貨幣市場利率已經跌到令銀行叫苦連天的地步。日德蘭銀行房地產經濟學家何伊夫指出，日德蘭銀行能以負利率向投資機構獲得資金，現在只是在將相同的機制開放給銀行客戶。

負利率存款在瑞士上路

不過，另一方面而言，這也代表銀行可能會推出負利率存款制度，這樣一來，在銀行存錢的人不但無法賺取利息，可能還需要倒貼一些錢。上周，瑞士的瑞銀集團(UBS)向他們的客戶宣布，若客戶希望在銀行存入 50萬歐元(折台幣約 1,743萬元)以上的金額，他們每年需要額外給付 0.6%的費用。

丹麥仍在觀望考量

雖然丹麥日德蘭銀行目前只有零利率存款制度，但該銀行正在考慮跟隨瑞士的腳步，引入負利率存款制度。「我們正在密集地討論相關事宜，但沒有任何一家銀行想成為第一個引入負利率存款制度的機構。」何伊夫表示。